文/劉振濤
中銀證券旗下的FOF基金上半年墊底了！
公募市場(chǎng)2023年上半年的情況已經(jīng)落幕，諾德基金的新人周建勝管理的諾德新生活，以75%的業(yè)績(jī)漲幅獲得了上半年主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品冠軍，而摩根士丹利基金王大鵬管理的大摩滬港深精選混合以27.4%業(yè)績(jī)跌幅，在主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品中墊底。
(資料圖片)
我們觀察FOF基金產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，長(zhǎng)城基金旗下的長(zhǎng)城恒泰養(yǎng)老2040三年持有混合，2023年上半年取得5.85%的漲幅，成為了半年度FOF產(chǎn)品冠軍。而半年度墊底的FOF產(chǎn)品是來(lái)自中銀國(guó)際證券股份有限公司（下稱(chēng)“中銀證券”）的中銀證券慧澤進(jìn)取3個(gè)月持有期混合（下稱(chēng)“中銀證券慧擇進(jìn)取3個(gè)月”），該基金的C份額上半年跌幅達(dá)8%。
資料顯示，中銀證券慧澤進(jìn)取3個(gè)月成立于2022年7月7日，距今剛好成立1年時(shí)間。該基金采用的是發(fā)起式的成立方式，基金成立時(shí)募集資金1043.03萬(wàn)元。其中，中銀證券出資認(rèn)購(gòu)了1000萬(wàn)元。
截至2023年一季度末，中銀證券慧擇進(jìn)取3個(gè)月的資產(chǎn)規(guī)模為3615.66萬(wàn)元，比1年前成立時(shí)增長(zhǎng)了2572萬(wàn)元?？梢?jiàn)，該基金規(guī)模增長(zhǎng)明顯。
雖然，中銀慧擇進(jìn)取3個(gè)月的資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)明顯，但是基金的業(yè)績(jī)卻似乎跟不上規(guī)模增長(zhǎng)的腳步。
天天基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年1季度，中銀慧擇進(jìn)取3個(gè)月上漲0.49%，遠(yuǎn)低于同類(lèi)平均漲幅；2023年2季度，中銀慧擇進(jìn)取3個(gè)月跌幅達(dá)7.71%，跌幅高于同類(lèi)平均。
受到二季度基金下跌較大的影響，上半年中銀證券慧擇進(jìn)取3個(gè)月A份額跌7.82%，基金C份額跌8%，在全市場(chǎng)所有FOF產(chǎn)品中業(yè)績(jī)墊底。
觀察中銀證券慧擇進(jìn)取3個(gè)月的持倉(cāng)配置發(fā)現(xiàn)，該基金偏向持有ETF類(lèi)型的基金產(chǎn)品。
這里解釋一下，F(xiàn)OF基金又被稱(chēng)為“母基金”，“基金中的基金”，它所投資的標(biāo)的是市場(chǎng)上基金產(chǎn)品，而并非直接投資股票或者債券。
以2023年一季度為例，中銀證券慧澤進(jìn)取3 個(gè)月前十大重倉(cāng)基金資產(chǎn)占到了總資產(chǎn)的89.02%。前十大重倉(cāng)基金中，有7只基金是ETF產(chǎn)品。比如，國(guó)泰中證鋼鐵ETF、建材ETF（國(guó)泰中證全指建筑材料ETF）、家電ETF等。
數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，國(guó)泰中證鋼鐵ETF跌幅3.9%，建材ETF（國(guó)泰中證全指建筑材料ETF）跌幅10.16%，華寶中證醫(yī)療ETF跌幅16.68%等。
在重倉(cāng)的ETF基金大幅下跌的影響下，中銀證券慧擇進(jìn)取3個(gè)月上半年跌幅較大，成為了全市場(chǎng)FOF產(chǎn)品中業(yè)績(jī)最差的。
作為基金管理人，中銀證券在2023年一季度末公募管理總規(guī)模達(dá)1213億元，而FOF產(chǎn)品的管理規(guī)模比較少，僅1.54億元，不足公募總規(guī)模的零頭。
此外，中銀證券旗下目前僅有3只FOF基金（多種份額合并計(jì)算），都是2022年7月成立的，且都采用發(fā)起式的成立方式，截至目前成立1年左右的時(shí)間。
中銀證券旗下的3只FOF基金由戚海寧和陳樂(lè)天2位基金經(jīng)理共同管理。2人都是公募市場(chǎng)上的新人，戚海寧擔(dān)任基金經(jīng)理266天，陳樂(lè)天任基金經(jīng)理僅71天。2位新人管理的3只FOF產(chǎn)品目前基金凈值都處于虧損狀態(tài)。
由此可見(jiàn)，中銀證券在FOF產(chǎn)品上布局比較晚，數(shù)量和規(guī)模較少，F(xiàn)OF產(chǎn)品上的管理能力不突出，后市有待提升發(fā)展。
對(duì)于中銀證券旗下的FOF產(chǎn)品2023年上半年業(yè)績(jī)表現(xiàn)最差的情況，你怎么看呢？
